7月24日，A股三大指数缩量震荡调整，沪指跌%，深成指跌%，北证50跌%，创业板指跌%。沪深两市全天成交额超6500亿元，北向资金净卖出逾51亿元。

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盘面上，房地产相关题材开盘活跃，国常会就城中村改造发布重磅文件，相关板块迎来政策利好和投资机会；重组蛋白板块全天活跃，万方发展涨停，三生国健、百普赛斯等跟涨；算力租赁领涨两市，鸿博股份、云赛智联双双涨停；午后，广电系个股异动，广西广电冲击涨停；转基因概念全天领跌，秋乐种业跌超7%，新安股份、荃银高科、神农科技跟跌。

分析人士认为，未来经济的不确定因素导致市场持续低迷，成交量缩水。短期A股还会处于反复震荡磨底阶段，但当前阶段，市场投资机会大于风险。当前市场正处于筑底过程中，下跌空间相对有限，需等待右侧交易机会出现。

房地产迎政策利好

开盘阶段，房地产相关题材活跃，东方园林4连板，大龙地产3连板，矩阵股份、深圳瑞捷等个股大涨；金科股份涨停，中南建设一度涨超9%，天健集团、京能置业、合肥城建、光明地产等跟涨。

整体涨势全天并未持续。房地产题材高开低走，至收盘东方园林涨势不足5%；大龙地产跳水，收盘仅微涨；中南建设等个股也纷纷走低。

消息面上，国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，强调将积极稳步推进城中村改造是提升民生、扩大内需和推动城市高质量发展的重要手段。改造过程中优先关注群众需求和安全隐患，积极鼓励民间资本参与。

对此，华创证券认为，与此前的棚改不同，此轮城中村改造更聚焦在“超大特大城市”，更强调“多渠道筹措改造资金”，鼓励民间资本参与，更重视长周期效果。此轮城中村改造聚焦一二线城市，有望对部分区域的地产、基建投资起到一定的托底作用，产业链需求均有望受到一定提振，涉及钢结构、装饰、设计等。

民生证券研报预计，未来三年城中村改造投资或每年在1万亿元左右。同时，城中村改造并不意味着总量投资大规模扩张，当下时点政策强调大中城市城中村改造，政策尝试给房地产市场注入信心。

华西证券认为，当下提出的城中村改造与此前全国进行的棚户区改造有相似的政策目标，即改善民生，扩大内需。不同点在于城中村改造侧重点在于综合治理和微改造为主，一些有条件的超大城市也会进行一些整体拆建的工程，整体上判断是因地制宜、统筹有序发展为主。

该券商表示，板块上整体仍将有利于消费建材（如涂料、防水、砂浆、管道、线缆、辅材等）、城市规划、评估（如第三方危房评估监测等）、智能家居（人才公寓、人才安居房带来的智能门锁、智能卫浴等）、装饰装修（如内装整体装修改造等）方向。

算力租赁领涨

算力租赁领涨两市，鸿博股份、云赛智联双双涨停，浪潮信息、中科曙光、紫光股份等跟涨。

消息面上，工信部副部长张云明日前在发布会上介绍，根据中国信息通信研究院测算，2022年我国算力核心产业规模达到万亿元。算力每投入1元，将带动3至4元的GDP经济增长，算力正加速向政务、工业、交通、医疗等各行业各领域渗透。

数据显示，2018年以来，我国数据中心机架数量年复合增长率超过30%，截至2022年底，在用标准机架超过650万架，算力总规模达180EFLOPS，居世界第二，存力总规模超过1000EB（1万亿GB）。

兴业证券分析指出，AI(人工智能)催化持续，应用爆发后推理需求有望高增。下游海外云厂商大客户加单，算力需求持续紧缺，海外供应链公司受益明显，800G加速放量助收入增长，规模效应持续改善公司盈利能力，叠加高速率产品收入占比提升，盈利能力持续提升，业绩确定性强，长期趋势持续向好。

重组蛋白板块全天活跃，万方发展涨停，三生国健、百普赛斯等跟涨。

午后，广电系个股异动，广西广电冲击涨停，湖北广电、贵广网络等跟涨。

消息面上，7月20日公告显示，广西广播电视台无偿划转至北投集团的亿股公司股份已于2023年7月19日完成过户登记。本次无偿划转完成后，北投集团成为公司的控股股东。广西壮族自治区人民政府授权自治区国资委对北投集团依法履行出资人职责，因此，自治区国资委将成为公司实际控制人。

此外，转基因概念全天领跌，秋乐种业跌超7%，新安股份、荃银高科、神农科技跟跌。

或处震荡磨底阶段

近期一系列政策落地，A股市场情绪有所提振，但信心恢复过程依然漫长。展望后市，受访机构纷纷发表观点。

中信证券表示，月底政策关键时点临近，美联储加息进程或在7月结束，人民币汇率的拐点正在构筑，活跃资金仓位迅速下降，场内流动性和情绪的拐点将至，市场正临近三重谷底尾声，8月料将迎来转机。建议借情绪冰点逐步布局产业主题，坚守科技、能源和国防三大安全领域的优势品种。

排排网财富研究员卜益力在接受《国际金融报》记者采访时表示，利好失效，成交量低迷，A股释放底部信号。短期A股还会处于反复震荡磨底阶段，但当前阶段，市场投资机会大于风险，看好接下来的市场行情，大级别行情或在孕育中。另外，随着美联储将公布7月利率决议等大事件的临近，本周A股或迎来变盘节点。

黑崎资本创始合伙人陈兴文认为，经历了连续的调整后，市场对于经济指标的反应可能已经暂告一段落，股市可能会维持相对平衡的局面，并等待更多基本面的指引，包括国内本月下旬的重大会议和美联储7月会议。从中长线的趋势来看，市场调整周期已经接近尾声，目前处于确定性较高的低点阶段。

名禹资产表示，近期在政策开始逐渐出台的情况下，市场走势偏弱，体现出投资者对经济预期依然谨慎。市场短期或是震荡走势，政治局会议和美联储议息会议是本周重要观察点。关注商品价格好转的有色、化工板块，如铜、贵金属、原油链、草甘膦；关注前期跌幅较多的地产链和大消费板块；关注AI、封测、面板板块相关机会。

壁虎资本基金经理张小东告诉本报记者，当前宏观经济处于弱复苏的阶段，在经济复苏承压的背景下，市场风险偏好明显降低，加上马上进入在中报披露密集期，投资者更愿意把资金投资到业绩稳定的行业中。未来经济的不确定因素导致市场持续低迷，成交量缩水。当前市场正处于筑底过程中，下跌空间相对有限，需等待右侧交易机会出现。在政策加码和市场预期底部的双重逻辑下，后续的修复性上涨仍然值得期待。